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李寧8.4億收購Clarks在即,運動品牌出海“抄底”熱
近日,李寧的第一大股東——非凡中國(股票代碼:08032)發布公告,宣布將于6月15日召開股東特別大會,屆時將正式批準其收購英國鞋履品牌Clarks(其樂)的交易。
自2020年公布收購意向以來,非凡中國已基本完成對Clarks收購準備,收購完成后Clarks將成為非凡中國間接非全資附屬公司,公告介紹了Clarks品牌詳情、收購完成后對品牌的主要人事任命以及下一階段的運營規劃。自此,非凡中國已經在3年內接連收購堡獅龍、鐵獅東尼、Clarks三大品牌,不僅滿足了消費群在運動休閑、街潮、輕奢、高端奢華等不同領域的需求,也借收購進一步擴大集團在中國和海外市場的份額。
李寧“英國百年品牌Clarks”并購案進入尾聲
這是雙百年品牌英國制鞋世家Clarks第一次出售品牌控股權。過去兩世紀以來,Clarks已成為最具代表性的英國鞋履品牌之一,為無數消費者帶來沙漠靴、Wallabee等經典鞋款。Clarks總部設在英國,產品銷往全球100多個國家及地區,2004年在上海設立品牌公司,主管大中華區及韓國市場。截至2022年1月29日,Clarks在全球擁有594家門店,雇用約6700名員工。
公告顯示,截至2021年1月30日的財年里,Clarks的全球收益為8億英鎊,其主要市場英國、愛爾蘭以及美國市場,占Clarks收益80.3%。值得一提的是,2021財年受英國封鎖令影響,Clarks作為非必需商店關門數月,遭受巨大損失,經營虧損達1.5億英鎊,這也給了李寧“抄底”的好機會。(往期相關報道:1億英鎊“抄底”Clarks,李寧的多品牌戰略?)
2020年11月,香港私募股權投資基金萊恩資本(LionRock Capital)與Clarks的獨家收購談判落錘,萊恩資本以1億英鎊購得Clarks的51%股權,成為公司最大股東。萊恩資本的非執行主席是著名國產運動品牌李寧的創始人李寧先生。
此次交易,無疑意味著非凡中國將正式接手Clarks相關業務。非凡中國由李寧任董事局主席、行政總裁,他及其兄李進為主要股東。同時,非凡中國還是同樣在香港上市的李寧有限公司的第一大股東,持股比例為10.36%。非凡中國核心業務為經營“多品牌鞋服”,同時也經營“運動體驗”,包括體育目的地、體育賽事活動和電競俱樂部的營運、服務及投資。
按照協議,收購完成后,Clarks將成為非凡中國間接非全資附屬公司,品牌業績將綜合入賬至非凡中國財務報表。非凡中國認為,疫情過后全球零售市場將回暖,百年品牌Clarks具有增長潛質,疫情過后業績表現也將有所改善。此次收購事項將在Clarks及多品牌鞋服業務之間在營銷、供應鏈解決方案及分銷渠道方面產生協同作用,并進一步擴大集團全球市場版圖。
收購完成后,李寧將按照以下方向采取發展Clarks業務的措施:一、提高成本及營運效率;二、重新定義客戶分類及加強品牌建設;三、審閱分銷策略;四、重組企業組織;五、增加在亞洲,尤其是中國市場的市場份額。
與此同時,非凡中國也基本完成了對Clarks的人事交接。2021年11月,Clarks 的前首席執行官 Victor Herrero 離職,職位由 Clarks當時的董事長 Johnny Chen暫時接任。2022年3月,Clarks任命了新的首席執行官 Jonathan 'Jon' Ram。Jonathan 'Jon' Ram 擁有“豐富的鞋履和服裝領導經驗”,鑒于近年來鞋履產品的休閑化趨勢,他在休閑運動品牌的大量工作經驗似乎至關重要。接受任命前,他在美國內衣和運動休閑服飾制造商 HanesBrands(Champion 品牌的母公司)擔任全球運動裝業務總裁,領導了HanesBrands旗下多個品牌的運動裝業務實現增長。
在 HanesBrands之前,他在美國運動品牌 New Balance(新百倫)工作了16年,擔任過多個職位,曾負責拉丁美洲、EMEA(歐洲、中東、非洲)和北美地區的業務。包括首先在 EMEA地區成功領導了“業務轉型、增長和盈利”,隨后接手了北美市場的多渠道業務。
3年3品牌入庫,李寧家族“買買買”上癮
近年來,非凡中國一直在物色合適的收購目標。2020年,非凡中國完成收購堡獅龍的控股權(66.5%),該公司主要從事休閑服飾零售及分銷,董事會認為堡獅龍有潛質進一步在中國推廣其品牌、擴大其地區覆蓋率并抓住商機。
創立于1987年的堡獅龍是香港本土服飾品牌,1993年起在聯交所上市。在過去二十年間,堡獅龍建立起一個廣泛的國際經營平臺及分銷網絡,于2019年12月31日在全球30個國家及地區擁有共287間直營店鋪以及799間出口特許經營店鋪。堡獅龍集團在中國的大多數店鋪位于廣東省。
被非凡中國收購后,堡獅龍在2021年推出全新街頭時尚品牌“Bossini.X”,并于內地一二線城市開設多家零售店,借此繼續提高市場認知度。截至2021年第三季度,Bossini.X已經開設了20多家零售店。
同時非凡中國旗下的“LNG”,定位高顏值、高品質的潮流品牌,2020年第四季度,LNG首次從線上布局到線下,在杭州開設快閃店,首家實體店2021年1月落地重慶,目前已在各大城市地標商圈開設19家實體店。同時,LNG從代表電競、二次元及潮流等用戶群體中的“年輕世代”出發,頻頻與其他年輕潮流品牌合作及推出授權產品,如分別與“全職高手”及“鬼滅之刃”合作,推出限定聯名產品。
2021年,堡獅龍營收表現首次出現在非凡中國財報中,加上LNG品牌的內生型增長,多品牌鞋服消費品分部的收益由2020年的4.39億港元增長至8.512億港元。
2022年年初,非凡中國再下一城,宣布完成收購意大利百年奢華品牌Amedeo Testoni(前稱為“a.testoni”,中文名“鐵獅東尼”)及其副線品牌 i29,主要從事皮具、時裝及服裝的批發及零售。借由此次收購,非凡中國新增了高端奢侈品品牌,并將多品牌鞋服消費品網絡擴張至歐洲、日韓等地,擴大了現有營業規模。
中國運動品牌出海“掃貨”忙
從2020年收購堡獅龍,到2022年初收購鐵獅東尼,及正在收購中的鞋履品牌Clarks,非凡中國通過“買買買”搭建起更加豐富的品牌矩陣,不僅滿足了消費群在運動休閑、街潮、輕奢、高端奢華等不同領域的需求,也借收購進一步擴大集團在中國和海外市場的份額。
不只是李寧家族,近年來中國運動品牌在國際市場掀起“買買買”的熱潮。作為全球范圍內體育用品行業的第三名,安踏自2009年開啟多品牌之路后,一直在海外市場“開疆拓土”,從FILA、日本高端滑雪品牌迪桑特Descente、韓國戶外品牌可隆戶外KOLONSPORT,再到和其他投資者組成投資者財團收購Amer Sports(亞瑪芬),安踏借“買買買”向著成為“世界領先的多品牌體育用品集團”加速邁進。
另一國產品牌特步也邁上并購之路。2019年特步開啟多品牌、國際化發展策略,收購了Saucony(圣康尼)、Merrell(邁樂)、Palladium(帕拉丁)和K-Swiss(蓋世威)。同時,特步還獲得高瓴資本的10億注資與資源協同,助其更好地實現多品牌運營策略。
而中喬體育也在2020年以6250萬美元收購了茵寶大中華區業務。
毫無疑問,中國本土體育品牌們正處于“最好的時代”。近年來,受新疆棉、愛國潮、科技力提升等的影響,中國運動品牌們迅速崛起,在產品力、頭部營銷資源掌控、渠道管理能力方面,已具備與國際品牌競爭的實力。另一方面,受疫情、政治等的影響,一些海外品牌不景氣、運營營狀況不佳,促成了中國運動品牌出海掃貨的最佳時機,也為中國運動品牌帶來歷史機遇。
借助并購之路實現“彎道超車”,確實可能助力本土體育品牌在未來全球體服產業中占據一席之地。不過我們同樣不能忽視“投資有風險”這一鐵律,在歷史上并購失敗、拖累主品牌的案例屢見不鮮,投資者管理經驗不足、品牌本身負債等問題都需引起關注。特別是在并購完成后,運動品牌們后期仍需不斷投資,加強差異化運營管理,才能真正釋放“買買買”的潛在價值。
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