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馬丁靴Dr.Martens證實將在倫敦上市,疫情下銷售和利潤穩步增長
英國鞋履品牌Dr Martens Limited(馬汀博士,俗稱“馬丁靴”)周一證實,將按計劃在倫敦證券交易所(London Stock Exchange)首次公開募股(IPO)上市,Dr Martens 的控股公司 Permira 將出售所持的約25%的股份。
Dr Martens 沒有給出估值,計劃也并不是100%確定,該品牌僅表示:“正考慮申請將其普通股納入英國金融監管局(FCA)官方名單的 Premium Listing,并在倫敦證券交易所的主板市場上市”。
在外界看來 Dr Martens 的 IPO 計劃已經板上釘釘,因為去年時尚界遭遇了幾十年來的最大危機,也沒有令它放棄這一計劃。
有趣的是,該公司計劃在倫敦證交所的主板市場上市,而許多其他時尚企業會選擇在倫敦證交所的另類投資市場(alternative investment market,AIM)上市,而非監管更嚴格的主板市場。
它將成為2021年首批大規模IPO之一。Dr Martens 擁有約60年的歷史,2013年被私募股權集團 Permira 以4.1億美元收購,作為IPO的一部分,這家投資公司計劃出售所持的部分股份。(詳見《華麗志》:Permira 收購英國馬丁靴 Dr. Martens)
Dr Martens 已聘請高盛(Goldman Sachs)和摩根士丹利(Morgan Stanley)擔任聯席全球協調人(joint global coordinators),并聘請Barclays、匯豐銀行(HSBC)、Merrill Lynch 和加拿大皇家銀行歐洲(RBC Europe)擔任聯席簿記管理人。
Dr Martens 將給潛在投資者帶來什么呢?答案是:一家“正在快速增長并有可能繼續增長”的公司。
該公司表示,它每年在60多個國家銷售超過1100萬雙鞋子和靴子。在截至2020年3月底的2019/2020財年中,該公司銷售額為6.72億英鎊,息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)為1.845億英鎊,EBITDA利潤率為27.4%。
截至2020年9月30日的2020/2021上半財年,公司銷售額同比增長18%至3.182億英鎊,EBITDA同比增長30%達到8630萬英鎊。
在疫情下實現這樣的增長是很不容易的,對于鞋履品牌來說尤其難得,因為居家趨勢下消費者們對鞋子的需求大大減少了。
疫情可能對該公司造成了一些挑戰,但它成功延續了多年來的增長趨勢。在2018至2020財年,該公司銷售額年復合年增長率(CAGR) 達到39%,EBITDA復合年增長率達到81%。
在實現增長之際,公司加快了直接面向消費者(D2C)的戰略。Dr Martens 認為,這一戰略“對于讓品牌和企業以可持續的方式大規模發揮其全部潛力至關重要”。
公司周一表示,D2C戰略“能與消費者建立更直接的觸點,更好地展示鞋子和品牌,獲得更多數據,并對品牌進行更嚴格的控制和戰略管理。”
該公司還強調了電子商務渠道近年來的強勁表現,并預計它“將繼續成為未來幾年增長的主要驅動力”。
在疫情爆發前,Dr Martens 的電子商務D2C業務所帶來的銷售額已經接近實體店。在2019/2020財年里,D2C渠道占品牌總收入的45%,其中門店占25%,電子零售占20%。在2020/2021上半財年,D2C渠道占總收入的34%,其中電子零售占24%,而由于暫時關閉門店和客流量低,實體店僅占11%。
B2B業務目前仍然是其最大的業務板塊,除了130家自有門店、特許經營店和線上店鋪,它還運營著蓬勃發展的批發、分銷和加盟業務。在2019/2020財年,B2B渠道占總收入的55%。在當前的上半財年,B2B渠道占總收入的66%。
在Dr Martens的三大地域市場中,EMEA地區(歐洲、中東、非洲)占43%;美洲占37%,亞太地區占20%。
在宣布IPO計劃后,董事 長Paul Mason 表示:“今天是 Dr Martens 的一個重要里程碑,是對我們管理團隊的技能和努力工作的證明,我們正在打造與品牌規模和潛力相匹配的業務。在過去幾年里,我們在業務上進行了大量投資,以加強團隊和運營,并為自己定義了令人興奮的下一個發展階段-成為一家上市公司。”
首席執行官 Kenny Wilson 補充道:“宣布上市的意向反映了 Dr Martens 團隊和品牌的偉大成就。更重要的是 Dr Martens 未來在全球的巨大增長潛力。我們的標志性品牌吸引了世界各地的各類消費者,他們穿我們的鞋子來表達個人風格。我們進行了大量投資,以確保能提供最好的數字和門店體驗,與穿戴者建立聯系,并以此推動我們的長期、可持續增長。”
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